Zagraniczne fundusze inwestycyjne – prawdy i mity
Zagraniczne fundusze inwestycyjne – prawdy i mity. autorem artyku?u jest Tomasz BarOd kilku miesi?cy mo?emy obserwowa? w Polsce prawdziwy boom na zagraniczne fundusze inwestycyjne. Ilo?? dost?pnych funduszy mo?e przyprawi? o zawrót g?owy. Co powoduje tak du?e zainteresowanie ich ofert?? Czy zawsze warto inwestowa? w zagraniczne fundusze inwestycyjne?
Po wej?ciu Polski do Unii Europejskiej stali?my si? cz??ci? wielkiego rynku, na którym panuje ogromna konkurencja i nieograniczone wr?cz mo?liwo?ci lokowania kapita?u. Musia?o jednak min?? blisko pó?tora roku nim ?wiatowi giganci rynku funduszy inwestycyjnych, jak Merrill Lynch czy Franklin Templeton, dostrzegli nasz rynek. Prawdziwy szturm na polski rynek rozpocz?? si? w?a?ciwie w tym roku. Szeroko zakrojona akcja reklamowa zagranicznych funduszy inwestycyjnych ma zach?ca? Polaków do nabywania ich jednostek. Czy jednak oferta krajowych funduszy jest zbyt uboga, a zyski zbyt niskie, aby klienci decydowali si? na zagraniczne fundusze? Nic z tych rzeczy.
Aktywa rodzimych TFI bij? rekordy wielko?ci i si?gaj? blisko 90 mld z?. Niektóre fundusze musz? wr?cz ogranicza? sprzeda? jednostek, gdy? klienci chc? ulokowa? znacznie wi?cej, ni? fundusze zak?adaj?. Czy w takiej sytuacji jest jeszcze miejsce na zagraniczne fundusze inwestycyjne? Wydaje si?, ?e zagranicznym funduszom inwestycyjnym chodzi w du?ym stopniu o to, aby zaistnie? w ?wiadomo?ci klientów na fali popularno?ci funduszy. W czasach dobrej koniunktury o wiele ?atwiej ich pozyska?, ni? w okresie spadków na gie?dzie, a co za tym idzie, tak?e mizernych wyników funduszy.
Dla kogo zatem s? zagraniczne fundusze inwestycyjne?
Przede wszystkim dla klientów o zasobniejszych portfelach, którzy szukaj? nowych sposobów do ulokowania kapita?u. Wydawa? si? wr?cz mo?e, ?e obserwowany boom jest w du?ej mierze zas?ug? marketingu, a nie faktycznych korzy?ci jakie mog? przynie?? inwestycje w zagraniczne fundusze inwestycyjne.
Za takim podej?ciem do tematu przemawiaj? fakty:
- nabywaj?c jednostki zagranicznych TFI p?acimy znacznie wy?sze prowizje ni? w przypadku krajowych funduszy, si?gaj?ce nawet 5% od kupna i sprzeda?y, - porównuj?c z wynikami krajowych TFI, wyniki TFI zagranicznych s? cz?sto ni?sze, - musimy pami?ta? o ryzyku kursowym. W okresie silnego z?otego inwestycja w zagraniczne fundusze staje si? znacznie mniej atrakcyjna.
Podsumowuj?c na przyk?adzie. Nabywamy jednostki zagranicznego funduszu X. W okresie roku warto?? jego jednostek wzrasta o 40%. Odliczaj?c op?at? manipulacyjn? 5% za kupno i sprzeda? jednostek i uwzgl?dniaj?c umocnienie z?otego wobec dolara o 10% okazuje si?, ?e nasz realny zysk wyniesie ok. 20%. ?adna to rewelacja wobec krajowych funduszy, z których najlepsze da?y w tym samym czasie zarobi? 60-70% bez ryzyka kursowego.
Poniewa? popularno?? zagranicznych funduszy w Polsce trwa stosunkowo krótko, trudno o rankingi zysków czy strat i porównania ich wyników z wynikami krajowych funduszy. Póki co w reklamach fundusze posi?kuj? si? danymi historycznymi, co jak wiadomo nie mo?e by? prognostykiem na przysz?o??. 100% w 3 lata. Taka informacja o zagranicznych funduszach mo?e robi? wra?enie. Robi, dopóki nie porównamy jej z wynikami niektórych krajowych funduszy, które w tym samym czasie da?y ponad 200% zysku. Wszystko zatem zale?y od tego jak podana jest informacja.
Czy zatem warto inwestowa? w zagraniczne fundusze inwestycyjne?
Obecnie poprzez najwi?ksze towarzystwa fundusze: Merrill Lynch, Frankin Templeton, Robeco dost?pnych jest ponad 100 ro?nych subfunduszy. Wybiera? jest wi?c w czym. Dopóki jednak koniunktura na Gie?dzie Papierów Warto?ciowych b?dzie si? utrzymywa? a z?oty pozostanie silny, trudno b?dzie zagranicznym funduszom b?ysn?? zyskami wi?kszymi od tych jakie, mo?na osi?gn?? na polskim rynku.